54 品种实证大盘与凯利仓位计算器使用指南

严密的物理实证：十年滚动胜率天梯、获利因子 (PF)、交易者方程正数学期望验证与半凯利动态风控。

一、十年滚动因果实证与无未来函数数据口径

MarketSightAI 覆盖国内五大交易所（中金所 CFFEX、上期所 SHFE、大商所 DCE、郑商所 CZCE、能源中心 INE）共 54 个主力连续合约。我们严格遵循真实物理因果律，摒弃任何黑盒拟合：

物理收盘时间对齐

日线收盘时间严格对齐 15:00:00，杜绝一切 +28800 硬编码时间偏移，确保跨合约因果一致性。

逐棒无未来函数

第 N 棒计算绝不窥探第 N+1 棒。所有形态标签与门禁状态均在单棒收盘瞬间固化，严禁事后重绘。

订单生命周期流转

挂单严格经历 PENDING ➔ TRIGGERED ➔ CLOSED 物理触碰流转，真实记录止损出局与滑点成本。

1. 获利因子 (Profit Factor, PF) PF = 总毛盈利 / 总毛亏损

获利因子（PF）是统计周期内所有盈利交易的累计毛利润除以所有亏损交易的累计毛亏损。PF > 1.0 代表正收益系统；MarketSightAI 实证大盘中精选的顶尖战法 PF 通常分布在 1.6 至 2.4 之间。当 PF < 1.0 时系统会自动标红警告。

2. 因果实证胜率 (Win Rate, %) Win Rate = 盈利笔数 / 触发总笔数

价格行为学（BPA）核心原则指出：脱离盈亏比单看胜率毫无意义。顺势突破类战法（如突破跟进）胜率可能仅为 42%~48%，但凭借 2.5:1 以上的盈亏比，长期净值曲线极具爆发力。

3. 平均盈亏比 (Reward-to-Risk Ratio, R:R) R:R = 平均单笔盈利点数 / 平均单笔亏损点数

衡量系统的盈亏不对称性。MarketSightAI 依据真实的平仓与止损触发账本计算平均胜笔收益与负笔亏损的比值，杜绝使用理想化假定目标价来虚报盈亏比。

量化交易的数学基石是【交易者方程（Trader’s Equation）】：

EV = (Probability of Win × Potential Reward) - (Probability of Loss × Potential Risk) > 0

当且仅当期望值 EV > 0 时，该交易架构才值得下注。在此基础上，凯利公式（Kelly Criterion）计算出理论上最大化复利增长且破产概率为零的资金下注比例：

f* = [p · (b + 1) - 1] / b 其中 p 为实证胜率，b 为盈亏比 (Reward / Risk)

为什么实盘风控必须使用【半凯利（Half-Kelly = 0.5 × f*）】？

全凯利假定样本分布完全恒定且无摩擦成本。真实期货市场存在波动率聚类、隔夜跳空与流动性滑点。实证研究证明：采用半凯利（乘 0.5 缓冲因子）仅牺牲约 25% 的理论复利增速，却能将最大回撤深度减少 50% 以上，极大提升交易员的心理承受力与实盘容错空间。